在新能源浪潮持續深化、汽車產業智能化與電動化加速融合的背景下，本周（1204）的投資視線應聚焦于兩大核心領域：作為智能汽車“大腦”的汽車芯片板塊，以及決定電動化進程的電動車核心技術板塊。這不僅是對未來趨勢的前瞻性判斷，更是把握當前產業鏈價值重構關鍵節點的務實之舉。
一、 汽車芯片：智能化的基石，國產替代的先鋒
汽車芯片已從傳統的輔助角色，躍升為決定汽車性能、安全與智能水平的核心部件。隨著自動駕駛等級提升、智能座艙功能豐富以及整車電子電氣架構向集中式演進，單車芯片需求量與價值量呈指數級增長。當前，全球供應鏈格局重塑為國內企業提供了前所未有的發展窗口，國產替代進程正在從邊緣向核心加速滲透。
布局思路： 建議關注在細分領域已建立技術壁壘、與整車廠綁定深入、并有望切入主流供應鏈的龍頭企業。例如，四維圖新作為國內領先的汽車智能化解決方案提供商，其高精度地圖、芯片（如杰發科技的MCU、SoC）及智能駕駛方案協同發展，正深度融入智能汽車的“感知-決策-執行”鏈條。
二、 電動車核心技術：續航、安全與效率的決勝場
電動車的競爭本質是核心技術的競爭。電池系統（能量密度、快充、安全）、電驅動總成（效率、功率密度）、整車電子電氣架構以及熱管理等關鍵技術，直接決定了產品的市場競爭力。技術開發正朝著更長的續航、更快的補能、更高的安全性和更低的綜合成本方向快速迭代。
布局思路： 應著眼于已實現規模化量產、具備持續研發創新能力、并在核心部件或系統集成上擁有優勢的整車及核心部件廠商。
- 整車集成與平臺化優勢： 上汽集團、廣汽集團(H) 作為國內汽車產業巨頭，在電動化轉型上投入巨大，擁有完整的電動車平臺（如上汽星云、廣汽AEP），能夠實現核心技術自主掌控與供應鏈高效整合，是其長期價值的關鍵。宇通客車則在新能源商用車領域，特別是在客車電動化、氫燃料電池客車技術上處于行業領先地位，是特定賽道技術開發的標桿。
- 核心部件與系統龍頭： 華域汽車作為國內綜合實力最強的汽車零部件供應商之一，在電驅動系統、智能座艙、輕量化等領域布局全面，其技術開發深度與客戶廣度（深度綁定上汽，同時拓展外部客戶）使其能充分受益于行業紅利。
三、 綜合展望與策略建議
本周關注的重點，在于洞察技術開發的進展如何轉化為產業鏈公司實實在在的競爭力和業績。汽車芯片與電動車核心技術并非孤立存在，二者正通過軟件定義汽車（SDV）的理念深度融合，共同塑造新一代智能電動車的骨架與神經。
投資策略上，建議采取“核心龍頭+成長彈性”的組合思路：
1. 配置基石： 以上汽集團、廣汽集團（H）等整車龍頭作為基石配置，分享行業整體增長與平臺化技術帶來的規模效應。
2. 聚焦核心： 重點布局像華域汽車這樣在核心部件領域具備系統級解決方案能力的供應商，以及像四維圖新這樣在智能化關鍵環節（芯片、高精地圖）卡位的科技公司。
3. 關注特長： 對于宇通客車等在細分領域具備絕對技術優勢和市場份額的領導者，可作為組合的特色補充，以把握結構性機會。
當前，新能源車的競爭已進入以技術開發和供應鏈掌控為核心的下半場。圍繞上述板塊及公司進行布局，正是著眼于產業長期價值，在變革中尋找確定性成長機遇的關鍵行動。投資者需緊密跟蹤相關公司的技術突破、量產進度及客戶拓展情況，以驗證其技術開發成果的商業化落地能力。
